美国EB-5直投和区域中心投资有何不同？

EB-5 投资移民计划是一项成立于1990 年的永久性联邦计划，允许外国投资者通过投资为美国工人创造就业机会的项目来寻求美国居留权。 1992 年，国会创建了区域中心计划，以简化投资过程，从而吸引更多投资者来刺激经济增长。与直接 EB-5 计划不同，区域中心计划是一个临时计划，定期被重新授权，通常每年一次。这两种 EB-5 投资选择被称为直接和间接 EB-5 投资，直接投资是指对非区域中心赞助的项目的投资。直接和区域中心 EB-5 投资有何不同？

无论 EB-5 签证申请人选择哪种 EB-5 投资，基本的 EB-5 要求保持不变：他们必须要投资最低要求的金额，为美国工人创造 10 个全职工作岗位。两种投资者的最低投资额是保持一致的。两种模式之间最显著的区别在于计入创造就业总数的就业类型、区域中心在 EB-5 签证过程中所扮演的角色，以及每种模式的架构方式。

创造就业机会

EB-5 直接和间接投资模式之间的主要区别在于投资者如何计算创造就业机会。对于直接投资，投资者可以计算他们进行 EB-5 投资的新商业企业 (NCE) 所创造的就业机会。这些通常是正在进行的运营工作岗位，但如果建设需要两年或更长时间并且建筑工人直接受雇于 NCE 或全资子公司，则它们可以包括建筑工作岗位。这些员工通常被称为 W-2 员工或投资者所投资企业的工资单上的员工。

投资由区域中心赞助的项目的 EB-5 投资者可以计算直接、间接和衍生的就业机会，从而更容易创造所需数量的就业机会。 EB-5 项目在该地区对材料和设备等商品以及当地公司提供的法律顾问等服务的支出产生了间接就业机会。衍生就业机会是由员工花费工资创造的工作。为了计算间接和衍生就业，经济学家进行经济影响研究。

区域中心的角色

在进行直接 EB-5 投资时，投资者不与区域中心合作。进行间接投资的人必须投资于由美国公民及移民服务局 (USCIS) 指定的区域中心赞助的项目。他们的 EB-5 签证申请与区域中心计划的重新授权以及维持其 USCIS 指定的区域中心密切相关。

EB-5直接和区域中心间接投资在结构上的主要区别

通过区域中心进行的 EB-5 投资通常涉及创建多个实体，包括不同于 NCE 的创造就业实体 (JCE)。因为这些投资者可以计算间接和衍生就业以及直接就业，所以通过所有实体的活动创造的工作都计入创造的就业总数。相比之下，直接投资者只能计算直接就业，因此他们必须直接投资于 NCE，并且只能计算该 NCE 创造的工作。因此，贷款模式也不适合直接 EB-5 投资，因为贷款至少涉及两个实体——贷款方和借款方。

该规则的例外是投资者可以对母公司全资拥有的企业进行直接 EB-5 投资。在这种情况下，母公司是 NCE。但是，如果投资分配给 NCE 拥有的三个子公司，则三个子公司都必须创造就业机会，并且必须在所有三个公司的商业计划书中列出具体的就业创造和投资计划。同样，如果投资者通过在目标就业区 (TEA) 建立 NCE 来利用较低的投资额，则所有从投资中受益的子公司都必须位于认定的 TEA。

通过直接投资模型计算 EB-5 创造的就业机会

尽管从直接投资计算创造的就业机会似乎很简单，但某些类型的员工被排除在总数之外。要将工作计入就业总数，雇员必须受雇于 EB-5 投资者所投资的企业，并担任至少持续两年的永久、连续、全职职位。这并不意味着只有在永久、连续职位上工作满两年的员工才能被计算在内。重要的是该职位在整个期间都存在，即使在整个期间该职位不是由同一员工担任。

因此，重点是合格的职位，而不是个别员工。工资和税务记录被用作证明合格职位在所需的整个期间保持开放的证据，无论它们是否被填补。要被视为全职，职位必须要求员工每周至少工作 35 小时。因为重点是职位而不是单个员工，如果有正式的工作共享协议，多个员工可以共享一个全职角色。

以下不包括在直接创造就业总数中：

由在该就业或商业场所工作，但不是被EB-5投资者所投资的企业雇用的人员担任的职位，例如承包商和附属公司的雇员
由投资者及其直系亲属担任的职位
兼职职位加在一起形成“全职等效”职位
另一个需要考虑的重要因素是这些职位必须由美国工人填补。 USCIS 将符合资格的员工定义为

美国公民、合法永久居民或其他获准在美国工作的移民，包括有条件的居民、临时居民、庇护者、难民或居住在美国且被暂停驱逐出境的人。该定义不包括移民投资者；他们的配偶、儿子或女儿；或任何非移民身份的外国人（例如 H-1B 非移民）或未被授权在美国工作的任何外国人。

此外，如果投资者投资在 TEA 中的企业并按减少的金额投资，则必须由在该认定的 TEA 工作的员工填补职位。

因为创造就业机会是 EB-5 计划的核心，证明 EB-5 投资可能会创造所需数量的就业机会是与投资者的 I-526 申请一起提交的商业计划书的关键部分。

为 EB-5 直接投资制定合理的商业计划

商业计划应向 USCIS 审裁官证明存在一个具体且合理的计划在 I-526 获得批准后的至少 2.5 年内创造所需数量的工作岗位。创造的工作岗位应该是 EB-5 投资进入新企业的直接结果，而不是投资仅换了新所有权的企业。这些工作还必须满足企业的特定需求，并且与之相关的薪水必须合适。

为了妥善处理创造就业的要求，商业计划应包括职位描述、招聘时间表和人员配备计划的详细概述。这必须结合对企业投资和企业本身如何满足 EB-5 计划要求的全面描述。业务描述和财务预测等方面应该足够清晰和详细，以证明这一点。

常见的 EB-5 直接投资类型
由于与 EB-5 直接投资有关的要求，一些 EB-5 项目比其他项目更适合直接投资。关键的决定因素是投资者投资的商业企业必须是可行的、真正需要投资的，并且明显能够创造合适数量和类型的就业机会。

EB-5 投资者在直接投资方面有多种选择。受欢迎的选择包括餐馆、零售和批发贸易业务。然而，直接 EB-5 投资也适用于服务、制造、农业和技术领域。投资者甚至可以建立特许经营的新分支机构，例如沙龙或便利店，购买和扩展一家现有企业，或投资陷入困境的企业。在对陷入困境的企业进行投资的情况下，新的和保留的工作岗位计入创造的就业岗位总数，但它们必须是由于 EB-5 投资而创造或保留的。

对现有企业进行 EB-5 投资

投资现有业务是可能的但很复杂，因为投资者必须满足与该作为 NCE 的企业和创造就业机会相关的额外要求。所有权转让不会将现有企业转变为 NCE。相反，EB-5 投资者必须证明其有资格成为一个 NCE，因为 (i) 该公司将以产生一家新公司的方式进行重组或改制，或 (ii) 通过投资扩展业务将增加净资产或员工人数至少增加 40%。

只有在1990年11月29日之后才成立的原企业才能改制或重组成为NCE。此外，表面上的改变、改造或品牌重塑不被视为改制或重组，变化必须更加全面。例如，将餐厅变成夜总会，甚至将经济型酒店变成高端精品酒店都符合条件，但改造餐厅并更名或将酒店从一个经济型特许经营权转移到另一个特许经营权则不符合条件。

满足创造就业的要求也有所不同。投资者有多种选择。如果投资者能够证明在他们进行投资时企业已经倒闭，并且他们只购买了实物资产，而不是例如品牌或客户名单，那么投资者可以将所有新工作视为创造就业机会。如果不是，则必须从创造就业总数中扣除前任所有者创造的就业。

或者，投资者可以提供在投资和收购企业之前的就业水平的书面证明，然后提供一个清晰、合理的计划，说明他们打算如何在保留所有现有职位的同时创造 10 个新的合格职位。

最后，投资者可以证明该企业符合美国移民局对陷入困境的企业的定义，将先前存在的工作包括在创造就业总数中：

陷入困境的企业是已经存在至少两年，并且在移民投资者 I-526 表格上的优先日期之前的 12 或 24 个月期间发生净亏损的企业。此期间的损失必须至少为陷入困境的企业亏损前净资产的 20%。在确定陷入困境的企业是否已经存在两年时，USCIS 将考虑与陷入困境的企业有利益关系的继任者，以评估他们是否在与其继任的企业相同的时间段存在。

投资者投资的企业类型也会影响投资者在 NCE 管理中的角色。

EB-5 投资者在管理他们投资的企业中的角色

为了遵守 EB-5 计划的要求，投资者必须参与 NCE 的管理，但参与程度从参与日常运营到在政策制定中发挥作用。尽管一些投资者更喜欢亲力亲为的管理方法，但缺乏管理经验或根本不想住在企业附近的投资者可以承担通常分配给有限合伙人的相同职责。

直接和间接 EB-5 投资结构方式的差异会影响投资者在 NCE 管理中的角色。通过区域中心进行投资时，投资者可以成为旨在管理构成 EB-5 投资的贷款的实体的成员。因此，通过区域中心进行投资的投资者可以采取更加放手的方式。直接投资时，投资者必须直接参与 NCE 的管理，但他们可以将参与限制在政策决策中。

有多少投资者可以投资一个包含直接 EB-5 投资者的项目？

包含直接 EB-5 投资的项目可以有多个投资者，包括 EB-5 和其他投资者。主要问题是 NCE 必须能够为每个 EB-5 投资者创造所需数量的就业机会；国内的和其他投资者在分配就业机会时不需要考虑。

虽然没有正式政策规定非 EB-5 投资者必须记录其资金来源，但 USCIS 可以要求这些投资者提供信息和文件。美国公民及移民服务局于 2019 年开始向其他投资者发出与合法资金来源有关的提供证据要求。

选择 EB-5 投资模式

虽然区域中心投资历来是 EB-5 投资者的热门选择，但 2021 年 7 月区域中心计划的授权失效让许多投资者寻找其他投资选择。在区域中心投资和直接 EB-5 投资之间进行选择是 EB-5 投资过程中最重要的步骤之一，投资者一旦进行投资就不能从其中一个转换到另一个。由于每种模式的不同影响，在选择 EB-5 项目时最好咨询具有 EB-5 经验的移民律师或 EB-5 专业人士以获得指导。